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Wincor Nixdorf gute und schlechte Nachrichten
14.07.2011
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Sven Weier, Analyst der UBS, stuft die Aktie von Wincor Nixdorf (ISIN DE000A0CAYB2 / WKN A0CAYB) unverändert mit "buy" ein.
Der Markt könnte schlechte Ergebnisse für das dritte Geschäftsquartal und eine weitere Gewinnwarnung erwarten. Ein Presseinterview mit dem Finanzvorstand lasse auch tatsächlich ein schwaches Quartal erwarten, allerdings nicht schlechter als angenommen. Insofern werde damit gerechnet, dass Wincor Nixdorf die Guidance bestätige. Dies könnte bei der Aktie zu einer kurzfristigen Erholungsrally führen. Dies sei insoweit die gute Nachricht.
Der Umsatz werde bei 530 Mio. EUR erwartet, das EBIT bei 32 Mio. EUR und der Nettogewinn bei 20 Mio. EUR.
Die schlechte Nachricht sei jedoch die, dass sich die Schuldenkrise der Staaten seit dem zweiten Geschäftsquartal eher verschlechtert als verbessert habe. Insofern herrsche die Furcht, dass sich die Investitionen der Banken weiter verzögern könnten. Falls sich die aktuelle Lage nicht deutlich aufhelle, werde sich Wincor wahrscheinlich im weiteren Jahresverlauf im Hinblick auf das Geschäftsjahr 2011/2012 vorsichtiger zeigen.
Die EPS-Schätzungen für 2011/12 und 2012/13 seien um 6 bis 12% auf 3,84 EUR sowie 4,20 EUR nach unten korrigiert worden, womit man 3 bis 7% unter den Konsensprognosen liege. Das Kursziel werde von 73,00 auf 62,00 EUR zurückgesetzt. Die Kürzungen seien lediglich die Folge der Staatsprobleme und hätten nichts mit der Investmentthese an sich zu tun. Die strukturelle Idee sei intakt.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der UBS für die Aktie von Wincor Nixdorf weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 14.07.11) (14.07.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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